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　　来源：经济日报炒股风险

　　□ 消费连接生产、就业和收入，扩大消费规模能够改善企业销售预期，带动投资和岗位形成，降低经济对外需及传统投资的依赖。

　　□ 财政金融协同促消费并非简单的“财政出钱、金融放贷”，而是通过机制设计发挥作用。财政为居民和企业降成本，金融为市场提供流动性与场景连接，平台与商户叠加让利，形成“财政引导、金融放大、市场运作”的传导链条，让促消费从短期刺激转向制度化的长效机制。

　　近日，国务院批复同意《扩大消费“十五五”规划》（以下简称《规划》）。面向“十五五”，《规划》的出台为我国消费市场扩面提质绘出路线图。《规划》提出，到2030年，消费市场总体规模持续扩大，居民消费率明显提高，全社会商品和服务消费较快增长，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。

　　消费市场持续扩容，意味着经济增长的内生动力更加稳固。南京财经大学经济学院教授李庆海表示，消费连接生产、就业和收入，扩大消费规模能够改善企业销售预期，带动投资和岗位形成，降低经济对外需及传统投资的依赖。养老、文旅、健康、数字等服务消费加快发展，将推动供给体系从“有没有”转向“好不好”。

　　《规划》提出，支持金融机构扩大消费领域信贷投放，加大对消费领域经营主体的信贷支持力度。今年以来，金融机构围绕消费市场，不断丰富业态场景，提升消费能力。从街头小店到热门商圈，从景区门票到云上购物，商业银行以一系列促消费、惠民生举措，让金融服务融入市民生活。浙江农商联合银行辖内鹿城农商银行等金融机构加快优化消费贷产品、信用卡分期贴息政策，通过消费积分抵现金、观影满减等举措，聚焦日常多元消费场景，有效激发县域消费活力。建设银行福建漳州分行对接龙江啤酒广场等周边商户，开展建行支付满立减、发放消费券等福利活动，持续丰富“夜游—领券—消费”全链条服务体验。

　　中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉认为，金融机构围绕购物、餐饮、出行等多元场景创新产品设计，使金融嵌入消费全链条，降低了交易摩擦，提升了消费便捷度。消费贷的可得性和利率水平直接影响居民的跨期消费决策，稳定的消费信贷供给能够缓解预防性储蓄动机，增强居民当期消费意愿。

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　　消费贷是银行零售金融的重要抓手。为根治个人贷款市场息费披露不透明等老毛病，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》8月1日起正式实施，加快推动金融机构向借款人展示综合融资成本明示表。南京农业大学金融学院副院长张娆表示，把利息、手续费、服务费、担保费、违约金等所有附加费用统一展示，让借款人客观评估还款压力，合理使用债务杠杆。

　　为进一步降低居民消费成本，《规划》提出，优化实施个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策。苏商银行特约研究员薛洪言认为，财政金融协同促消费提质十分重要，单靠任何一方都难以解决深层矛盾。财政贴息的价值在于用有限资金撬动更大规模的金融资源，这种杠杆效应是直接补贴难以比拟的。更关键的是，协同并非简单的“财政出钱、金融放贷”，而是通过机制设计发挥作用。财政为居民和企业降成本，金融为市场提供流动性与场景连接，平台与商户叠加让利，形成“财政引导、金融放大、市场运作”的传导链条，让促消费从短期刺激转向制度化的长效机制。

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　　李庆海建议，金融体系应围绕服务消费、县域消费、绿色消费和数字消费完善产品，发展场景化信用贷、经营贷、保险保障及供应链金融；政策性担保和风险补偿可分担小微主体首贷、信用贷风险。还应建立以实际消费、经营改善和风险变化为基础的政策评估机制，推动财政贴息、银行授信、消费券和产业政策相互衔接。